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 01 01什麼是投資銀行 - IB？

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投資銀行（IB）是提供各種服務的金融仲介機構。大多數投資銀行專門從事大型複雜的金融交易，例如承銷，充當證券發行人和投資公眾之間的仲介，促進合併和其他公司重組，並擔任機構客戶的經紀人或財務顧問。

 

主要投資銀行包括摩根大通、高盛、摩根士丹利、花旗集團、美國銀行、瑞士信貸和德意志銀行。一些投資銀行專門從事特定行業。許多投行還設有零售業務，為小型個人客戶提供服務。

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 02  02投資銀行如何運作

 

投資銀行（IB）的諮詢部門為其服務收取費用，而交易部門則根據其市場表現經歷盈虧。在投資銀行工作的專業人士可能有金融顧問、交易員或銷售人員的職業。投資銀行業可能非常有利可圖，但通常伴隨著長時間的工作和巨大的壓力。

 

投資銀行以其作為金融仲介機構的工作而聞名。即幫助公司在首次公開發行（IPO）或後續發行中發行新股。投資銀行還通過為公司債券尋找投資者來幫助公司獲得債務融資。投行的角色從承銷前的諮詢開始，以諮詢的形式在證券發行後繼續。投資銀行還將確認公司財務報表的準確性，並公佈招股說明書，說明在證券可供購買前向投資者發售的情況。

 

投資銀行的客戶包括公司、養老基金、其他金融機構、政府和對沖基金。規模是投資銀行的資產。銀行在市場中的聯繫越多，就越有可能通過匹配買家和賣家來獲利，特別是對於獨特的交易。最大的投資銀行的客戶遍佈全球。

 

 03  投資銀行活動的類型

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財務顧問

 

作為大型機構投資者的財務顧問，投資銀行的職責是充當一個值得信賴的合作夥伴，就各種財務事項提供戰略建議。他們通過對客戶目標、行業和全球市場的透徹瞭解與為發現和評估客戶面臨的短期和長期機遇和挑戰而培訓的戰略願景結合起來，來完成這一使命。

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收並購

 

收並購是投資銀行工作的一個關鍵環節。投資銀行在並購中的主要貢獻是評估可能的並購價值，協助各方以達成一個公允價格。一家投資銀行還協助構建和促進收購，以使交易盡可能順利進行。

 

研究

 

投資銀行的研究部門對公司進行審查，並撰寫有關公司前景的報告，通常會給出“買入”、“持有”或“賣出”評級。雖然研究本身可能不會產生收入，但所得的知識將用於協助交易者和銷售。與此同時，投資銀行家也為他們的客戶做宣傳。研究部還向外部客戶提供投資建議，希望這些客戶採納他們的建議，通過銀行的交易櫃檯完成交易，從而為銀行創造收入。研究部維護投資銀行在信貸研究、固定收益研究、宏觀經濟研究和定量分析方面的機構知識，所有這些知識都用於內部和外部為客戶提供建議。

 

 04  證券交易委員會文件提交：你需要知道的表格文件

 

登記聲明

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登記聲明使投資者瞭解該提供方的證券和公司的盈利能力。所有的公司，無論是海外的還是境內的，都必須提交這些聲明或者同等豁免資格。該聲明由兩部分組成：

 

1. 招股說明書 - 一份法律檔，要求證券發行人披露所提供的投資、業務運作方式、該投資的歷史、管理、財務狀況和對任何風險的洞察等詳細資訊。招股說明書中包括的財務報表，如損益表，必須由獨立註冊會計師審計。

 

2. 補充資料-除招股說明書外，公司可提供任何相關補充資料，例如最近出售的未註冊證券。

年度總結報告10-K

 

10-K為投資者提供了對公司的全面分析。它類似於招股說明書，包含的資訊比年報還多。例如，財務報表更加詳細。公司必須在其財政年度結束後90天內提交這份冗長的年度報告。

 

10-K由幾個部分組成：

• “業務摘要”描述了公司的運營（包括國際運營）、業務部門、歷史、房地產、行銷、研發、競爭和員工。

• 管理層討論和分析（MD&A）對公司的運營和財務前景作出了很好的解釋。

• 財務報表可以包括資產負債表、損益表和現金流量表。

• 其他討論公司管理團隊和法律程式的章節。

 

季度報告10-Q

 

10-Q 是10-K的縮減版本。10-Q在公司財政年度前三個季度結束後的45天內提供。它詳細介紹了該公司的最新發展，並提供了它計畫採取的方向的預覽。與10-K的主要差異包括未經審計的財務報表和不太詳細的報告。

 

當前報告(重大事件)報告8-K

 

投資者應該瞭解的主要發展情況在10-K或10-Q中有描述，但如果這些發展情況沒有及時提交這兩份檔，則在8-K中有介紹。這個計畫外的檔涉及具體的事件，並提供進一步的細節和證據，如資料表和新聞稿。

 

委託說明書

 

在委託說明書中，投資者可以查看管理層的工資、可能存在的任何利益衝突以及獲得的其他津貼。在股東大會召開前提交，在就董事選舉和其他公司行為徵求股東投票前必須向證券交易委員會備案。

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3號、4號和5號表格

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在3、4和5號表格中，投資者觀察公司高管和董事如何轉移所有權和購買權。

• 3號表格，初始檔，說明所有權金額。

• 4號表格確定所有權的變化。

• 5號表格是4號表格的年度摘要，包括本應報告的任何資訊。

 

附表13D

 

附表13D表格不僅披露了誰擁有公司大部分股份，還向投資者介紹了持有人，並提供了聯繫資訊。在任何實體獲得任何類別公司5%或以上的證券後10天內提交。它提供以下資訊：

• 持有人背景資訊（如犯罪行為）以及持有人與公司的關係類型。

• 解釋交易發生的原因

• 證券的類型和等級

• 用於購買的資金來源

 

144號表格

 

有了144表格，投資者就可以獲得公司內部人士出售證券的模式和出售數量的資訊。這是一份出售限制性股票的意向通知，通常由公司內部人士或關聯公司在不涉及公開發行的交易中獲得。股票在轉讓前必須滿足一定的條件，所以受到限制。所有交易，或至少部分交易，是在提交後90天內完成的。任何三個月期間的銷售金額超過某些銷售閾值時，必須填寫表格144。

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海外投資機構

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由於2008年規則的改變，美國投資者對跨境證券的參與有所減少。證交會認識到全球和技術的變化，不再需要沒有在證交會註冊證券的外國公司提交書面披露，取而代之的是通過網路以英文語言表述的同樣披露資訊，以便投資者線上閱取。投資者還將收到更及時的年度報告，因為這些公司必須在兩個月前向美國證券交易委員會提交年度報告。

 

審閱證券交易委員會SEC表格

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理解公司提交的資訊需要採取一些額外的步驟來閱讀。將證券交易委員會的檔一起審查，而不是單獨審查，以便更好地瞭解整體情況，特別是財務報表。財務比率經常在報表中用來確定公司的短期和長期財務實力。

 

在公司的註腳中經常會出現危險信號。危險信號包括：

• 公司認賣空頭時要注意

• 10-K或10-Q中令人困惑的部分

• 一次性或特殊費用